6月3日，A股主要股指集体上扬，科技板块迎来阶段性修复。创业板指收涨1.65%，盘中最高触及4218.33点，刷新历史纪录；科创50收涨2.11%，上证指数涨0.22%。盘面上，光纤概念、CPO、半导体等板块领涨，三市成交额达3万亿元，较昨日放量3402亿元。科创主题宽基表现活跃，创业板ETF广发（159952）、科创50ETF广发（588060）盘中成交额均超过4亿元。
上交所数据显示，截至5月末A股投资者总数已近2.6亿，其中5月新开户276万户，同比增长78%。科技行情带动新增入市效应明显，5月创业板指与科创50分别上涨9.81%、11.47%，AI硬件产业链成为资金主线。在光模块、存储及算力板块走强的驱动下，市场正展现出由核心科技主线引领的结构性行情。
光通信与存储芯片订单需求持续高景气，上游缺料问题改善进一步释放了龙头企业的业绩弹性。中际旭创5月中表示其高端光模块产品的订单在持续增加，1.6T产品已批量出货并持续起量。技术路线突破与AI虹吸效应共振，半导体国产替代加速进入业绩兑现。韬（τ）定律发布，让中国企业在全球半导体领域首发产业发展新原则，为国内芯片产业开辟系统级性能提升的新通道。国内晶圆代工企业产能持续扩张，先进产线预计三季度达满产；存储芯片294层3D TLC NAND已实现量产，良率突破90%。
作为科创板块的代表指数，创业板指、科创50指数即将进行定期样本调整，新样本将于6月15日生效。指数“焕新”提升了对新经济产业及科创领域的代表性，强化了相关宽基的长期表征价值。
科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，“硬科技”龙头特征显著。Choice数据显示，截至6月2日，科创50半导体含量达76.98%，汇聚半导体与AI算力龙头。调样后，科创50将更换4只证券，总市值覆盖率提升至66%，进一步增强对科创板市场的代表性。目前，科创50相关跟踪产品境内外规模约1300亿元，其中科创50ETF广发(588060，场外联接A/C/F：013810/013811/021768)最新规模达55亿元。
创业板指数，由创业板市场最具代表性的100家龙头企业构成，主要覆盖新能源与AI算力两大主线。Choice数据显示，截至6月2日，指数前三大行业为通信设备、电池、半导体，覆盖电池龙头宁德时代、阳光电源，CPO三巨头“易中天”，PCB领军公司胜宏科技等。本次调样，创业板指将更换10只样本股，调整后战略性新兴产业权重占比提升至92%。创业板ETF广发(159952，场外联接A/C/F：003765/003766/021739)综合费率0.2%处于全市场最低档位，近一月日均成交额超过6亿元，具备流动性优势。
展望后市，国盛证券表示，步入6月，海外CSP和核心芯片厂的订单指引、产能规划等信号密集释放，算力产业链景气度有望持续上行。国联民生证券认为，当前高景气方向相对稀缺，AI相关硬科技、新能源及部分周期行业仍是市场关注焦点。中金公司指出，当下市场“稳”好于“快”，国际秩序重构与国内产业创新趋势共振仍是本轮市场上行和中国资产重估的重要驱动力，下半年更需重视外部环境与全球产业景气，尤其是AI趋势。
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